У DWF Labs нашли сомнительные сделки минимум на $65 млн

Маркетмейкера DWF Labs заподозрили в сбросе токенов своих портфельных проектов на сумму не менее $65 млн. На это обратил внимание пользователь Twitter под ником Nay.

1/ Who the heck is DWF Labs?

In the last couple of months, they have been everywhere, throwing ridiculous checks at everyone from legit projects to dead ones.

I dug a bit into on-chain data and other resources, and it doesn’t look good.

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

Он изучил транзакции компании и обнаружил, что их нельзя отнести к «стандартным сделкам маркетмейкера».

2/ On this screenshot are some of the transactions that I found onchain. And there is much more.

Almost in every case the number of tokens in/stables out matches by time & dollar amount, meaning these are not loans, hence not standard MM deals.

$65m confirmed. pic.twitter.com/E6tcrrixsH

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

«Почти в каждом случае количество токенов на входе/выходе совпадает по времени и сумме в долларах, что означает, что это не займы», — написал Nay.

Все изученные им сделки состояли из двух этапов:

• DWF Labs либо совершают множество транзакций на 50 000-100 000 стейблкоинов в день, либо проводят более крупные сделки на сумму до $5 млн;
• отправляет все монеты на централизованные биржи.

3/ The pattern for all their deals is: they either buy in many transactions of 50-100k stables once a day or so or in larger transactions of up to $5m per tx.

The second leg is always the same though – they deposit it all (or almost all) on CEXes. pic.twitter.com/tyJk6GHmov

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

DWF Labs работает на корейском рынке. С ноября 2022 года 11 проектов, в которые инвестировал маркетмейкер, добровольно раскрыли информацию посредством Xangle, однако для большинства из них не указаны суммы в долларах.

4/ DWF is active in the Korean market. Some Korean projects voluntarily disclose new investments on Xangle.

11 projects disclosed since November, most without the $ amount. DWF invested $5m into a $6m mcap APM. BIOT disclosure doesn’t match onchain data.https://t.co/nKKKgWKqhC pic.twitter.com/TrDK21668G

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

При этом Nay нашел ряд несостыковок в этой информации:

«DWF Labs инвестировала $5 млн в APM с капитализацией $6 млн. Информация о BIOT не соответствует ончейн-данным. Есть также несколько сделок, о которых они сообщили, но я не смог сопоставить их. Самое странное, что во многих случаях ончейн-активность даже близко не соответствует заявленным объемам».

5/ There are also some deals that they reported but I couldn’t match them onchain. Many of them are high-profile deals.

The weird thing about those is that in many cases no on-chain activity would correspond to anything close to reported sizes, which is not the case for others. pic.twitter.com/mNUVwuhcYl

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

В общей сложности партнеры DWF Labs уведомили о сделках почти на $150 млн. Пользователь смог подтвердить проведение ончейн-сделок на $65 млн, однако предположил, что их может быть больше:

«Если вы начнете копать, вы увидите кучу других токенов с такими же шаблонами, которые проходят через их кошельки. Здесь речь идет о сотнях миллионов долларов. В основном за последние шесть месяцев».

Удивление Nay вызвал тот факт, что компания, о которой еще недавно никто не знал, инвестировала за последнее время около $200 млн в ликвидные токены и разместила большую часть из них на биржах.

«Я думаю, одно из объяснений заключается в том, что они продают токены от имени команд и отправляют деньги авансом, прикарманивая дельту. Многие сделки имеют 10-20% дисконт, другие нет. Только почему это продается как «стратегическое партнерство» и инвестиции?» — задался вопросом пользователь.

После проведенных DWF Labs операций токены SSV, SNX, TIME, FLOKI потеряли от 10% до 40%. Некоторые упали более чем на 90%.

9/ Regarding post-investment price action, tokens have generally underperformed.

The last 4 tokens on the list – SSV, SNX, TIME, FLOKI, have lost between 10% and 40% since the 1st DWF’s tx on exchanges (sorry for the charts, can’t do any better atm). Some are down 90%+ pic.twitter.com/juashQ4WFB

— Nay (@nay_gmy) April 10, 2023

Nay также обнаружил кошелек, на котором маркетмейкер якобы держит токены. На момент написания на нем находится $9 млн.

Управляющим партнером DWF Labs является Андрей Грачев. С 2018 года сообщество обвиняет его в различных криптовалютных мошенничествах. Среди них сбор средств на ICO для проекта, который так и не был запущен, убыточное управление инвестпортфелем и его связь с OneCoin — криптовалютной пирамидой на $4 млрд.

Who is Mr. Грачев: сообщество обвинило главу Huobi Russia в масштабном мошенничестве

Вскоре после публикации треда Андрей Грачев прокомментировал его на своей странице в LinkedIn. Он сообщил, что DWF Labs «не просто инвестирует деньги, а является партнером и другом» своих портфельных проектов. Размер чека и условия возможного сотрудничества корректируются, по его словам, на основании оценки проекта.

«Мы инвестируем на предварительных и посевных стадиях, обычно с помощью SAFT. Мы также инвестируем в соответствии с графиками вестирования и периодами блокировки или траншами, если монета уже зарегистрирована и торгуется», — написал Грачев.

Он отметил, что почти все активы DWF Labs хранит на CEX «из соображений безопасности и эффективности использования капитала, в том числе в качестве залога для торговли».

«Мы никогда не инвестируем ни в какие NFT, мы корректируем наши инвестиции в зависимости от риска контрагента и никогда не храним слишком много средств на сетевых кошельках — слишком много случаев взлома маркетмейкеров и фондов, и мы не хотим быть одной из жертв», — добавил Грачев.

Напомним, в начале апреля маркетмейкер DWF Labs инвестировал $10 млн в платежную платформу Alchemy Pay. По итогам стратегического инвестраунда последнюю оценили в $400 млн.

Источник