Как экспирация опционов повлияет на цену Ethereum

В ближайшее время истекает срок действия большого количества опционов на Ethereum (ETH). Разбираемся, как это повлияет на цену базового актива.

Условная стоимость истекающих в ближайшее время 37 000 опционов на биткоин составляет более $1 млрд. Однако эти цифры меркнут на фоне 256 000 опционов на Ethereum, которые стоят колоссальные $4,8 млрд.

Отраслевой аналитик Колин Ву прокомментировал масштабные изменения в торговле деривативами:

Источник: «Твиттер»

«С приближением обновления Shanghai объем торгов опционами на Ethereum впервые за месяц с лишним превысил объем торгов опционами на биткоин», – отметил он.

Владельцы опционов Ethereum настроены по-медвежьи

Опционы на Ethereum – производные контракты, которые позволяют трейдерам покупать или продавать ETH по определенной цене в определенную дату истечения срока действия. Если владелец опциона решает не покупать или продавать актив, он не обязан это делать. Это делает опционы более гибким инструментом, чем фьючерсы, которые обязывают закрыть позицию независимо от прибыли или убытков.

По данным Deribit, открытый интерес (OI) по Ethereum составляет почти 2,6 млн открытых контрактов. Данный показатель отображает совокупную стоимость всех позиций, находящихся у участников рынка деривативов на конец торгового дня, и используется для определения рыночных настроений и силы ценовых тенденций.

Источник: Deribit

Коэффициент пут/колл опционов на ETH находится на отметке 1,09. Он рассчитывается путем деления количества торгуемых опционов пут (коротких) на количество торгуемых опционных контрактов колл (длинных). Значение выше 1 считается медвежьим.

Максимальная болевая точка для опционов Ethereum составляет $1800. Это цена, при которой актив принесет финансовые потери наибольшему числу держателей.

Что происходит с ценой ETH

За последние несколько дней ситуация на крипторынке практически не изменилась. На момент написания его общая капитализация составляет около $1,2 трлн, а Ethereum торгуется на отметке $1860. Экспирация большого количества опционов может усилить давление на цену актива.

Источник: Coingecko

Еще одним катализатором падения цены ETH может стать апгрейд сети Shapella. Однако ончейн-аналитики ссылаются на показатели прибыли/убытков и полагают, что опасаться агрессивных продаж все же не стоит.

Источник