Выйдет ли BTC из медвежьего рынка?

28.03.2023

0 23

Цена биткоина готовится к ключевому месячному закрытию, которое может привести к окончательному отказу от медвежьего рынка 2022 года.

Биткоин вступает в последнюю неделю марта на неопределенной территории, поскольку сильное недельное закрытие все еще держит $30 000 вне досягаемости.

Крупнейшая криптовалюта провела семь дней практически без изменений, несмотря на некоторую волатильность между ними, пока рынок ищет новое направление. Куда она может пойти дальше?

На неделе, которая была отмечена большим количеством сюрпризов со стороны макроэкономики, BTC/USD потратил много времени, реагируя на решения Федеральной резервной системы США и связанные с ними комментарии.

Однако далее следует период относительного спокойствия, за которым последует ключевое месячное закрытие, которое, по мнению аналитиков, может стать началом нового бычьего тренда.

В настоящее время биткоин вырос на 20% за март, а это значит, что ближайшие дни определят силу продолжающегося восстановления с многолетних минимумов.

Cointelegraph рассматривает пять ключевых тем, на которые следует обратить внимание в последнюю неделю этого нестабильного месяца.

Обратный отсчет до месячного закрытия цены биткоина

Биткоину удалось завершить неделю со скромным успехом, вернувшись к отметке $28 000, свидетельствуют данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView.

1-недельный график BTC/USD (Binance). Источник: TradingView

Это означает, что курс BTC/USD практически не изменился по сравнению с предыдущими выходными, обеспечив впечатляющую стабильность, несмотря на периоды волатильности, имевшие место в промежуточный период.

Тем не менее, возникают опасения, что рынку может быть трудно удержаться на текущих уровнях.

В свежем анализе от 27 марта популярный Twitter-аккаунт IncomeSharks отметил балансовый объем (OBV) как признак снижения импульса.

“Просто трудно игнорировать слабый OBV на сопротивлении, цену на сопротивлении и отсутствие спроса по этим ценам”, – прокомментировал он вместе с графиком.

“Если мы упадем, то получим новую волну покупательского спроса, которая должна подтолкнуть нас выше. Единственный способ подняться отсюда – это большие новости на рынках или очередное сжатие”.

Трейдер и аналитик Rekt Capital согласился, что откат будет “здоровым” для биткоина, если он произойдет.

“Если BTC продолжит пытаться прорваться за пределы $28 700, то может потребоваться здоровое снижение, чтобы получить свежий интерес покупателей на более низких уровнях”, – написал он в Твиттере в этот день.

“Технические индикаторы показывают некоторую краткосрочную слабость, и может случиться так, что скоро появится катализатор, который отыграет эту слабость”.

В выходные Rekt Capital отметил эту ценовую точку как критически важную область для наблюдения, сохраняя при этом оптимизм в отношении долгосрочной тенденции.

BTC/USD, по его прогнозу, “подтвердит” прорыв медвежьего рынка в конце марта, если закрытие месяца сохранит 200-недельную скользящую среднюю (WMA) в качестве поддержки.

В настоящее время 200-недельная скользящая средняя находится на уровне около $25 500, что дает быкам пространство для небольшого снижения.

Столь же уравновешенно, но на более коротких таймфреймах, ведет себя трейдер Crypto Tony, который рассматривает $27 700 и $26 600 для удержания в течение дня.

“Мы еще не потеряли EQ на уровне $27 700 на 4-часовом таймфрейме, поэтому твиты конца света могут взять перерыв”, – резюмировал он, имея в виду точку в диапазоне, где давление покупок и продаж сбалансировано.

“Минимум диапазона на уровне $26 600 – это то, что нам нужно потерять, чтобы начать короткую хеджевую позицию для себя”.

График BTC/USD. Источник: Crypto Tony/ Twitter

Данные по PCE в приоритете, так как SVB выкупается

В отличие от прошлой недели, последние дни марта не принесут сюрпризов из макроэкономической сферы США.

Это не означает, что сюрпризы не появятся, но остальная часть месяца будет сравнительно спокойной в плане выхода макроэкономических данных.

Единственным ключевым исключением может стать публикация 31 марта индекса расходов на личное потребление (PCE), который дает решающее представление об инфляционных тенденциях в США.

“На этой неделе должны выйти данные по инфляции PCE в США – в прошлом месяце эти данные вызвали волатильное снижение риска”, – комментирует комментатор Tedtalksmacro.

“Однако в этом месяце ожидается, что базовая инфляция PCE снизится до +4,4% г/г по сравнению с +4,7% в прошлом месяце. Это будет позитивным фактором для риска”.

Если биткоин отреагирует на данные по PCE, которые выйдут за рамки ожиданий, результаты могут сделать выходные волатильными всего за день до закрытия месяца.

Любые новые события в продолжающемся банковском кризисе добавят неопределенности, и риск существует – в Европе сохраняется заражение, а прекративший существование Silicon Valley Bank (SVB) за ночь нашел покупателя.

ФРС, повысив процентные ставки, несмотря на кризис, идет по расходящемуся пути, когда речь идет о процентных ставках, и возможны дальнейшие повышения, говорится в докладе. Рынки же придерживаются противоположного мнения из-за стресса, уже вызванного предыдущими повышениями ставок.

“Значительное ужесточение финансовых условий и сохраняющиеся признаки банковского стресса являются основными причинами, по которым рынок считает, что ФРС будет вынуждена отказаться от своих планов”, – пояснила аналитическая платформа Mosaic Asset в последнем выпуске серии обновлений “The Market Mosaic” от 26 марта.

Mosaic также предупредила, что исторически сложилось так, что рисковые активы демонстрируют худшие результаты сразу после новостей о повороте в политике повышения ставок.

“Если ФРС приостановит кампанию по повышению ставок, это станет сигналом растущих опасений, что центральный банк что-то нарушает на рынках капитала. Но также следует учитывать, что ФРС имеет опыт корректировки политики только тогда, когда уже слишком поздно”, – продолжил он.

Он добавил, что “в результате на прошлых медвежьих рынках самые резкие падения фондовых рынков происходили после того, как ФРС переходила к паузе или прямому снижению ставок”.

Ходлеры BTC готовят supply shock

Биткойн-ходлеры устанавливают новые рекорды в текущих условиях и закладывают основу для шок предложения.

Последние данные от аналитической компании Glassnode, занимающейся анализом цепочек, показывают, что объем доступного предложения BTC, который не покидал кошелек в течение двух лет и более, сейчас находится на рекордно высоком уровне.

По состоянию на 27 марта более 52,5% всех добытых BTC оставались “спящими” как минимум с марта 2021 года, а их владельцы не продавали и не переводили их во время последующего медвежьего рынка.

График ” бездействующих” биткоинов за 2+ года. Источник: Glassnode/ Twitter

Количество адресов также находится в режиме “только рост”, а число кошельков, имеющих 0,1 BTC или более, установило новый рекорд в этот день.

Аналогичным образом, кошельков с ненулевым балансом стало больше, чем когда-либо: по состоянию на 27 марта их насчитывалось 45 388 865.

График кошельков биткоина с ненулевым балансом. Источник: Glassnode/ Twitter

Эти цифры подкрепляют существующий нарратив о том, что произойдет с ценой BTC во время следующей волны интереса основных потребителей.

Учитывая, что большая часть предложения сейчас переведена в холодные хранилища, любой ажиотажный спрос на BTC может привести к осознанию того, что один из самых труднодоступных активов в мире уже слишком дефицитен.

По данным Glassnode, общий баланс BTC на основных биржах остается на самом низком уровне за последние пять лет.

График баланса BTC на биржах. Источник: Glassnode

Биткойн обеспечивает идеальное время

Некоторые считают, что ценовая динамика BTC повторяет прошлые циклы, устанавливая при этом новый исторический максимум.

Среди них Tedtalksmacro, который отмечает, что время достижения ноябрьских многолетних минимумов по BTC/USD было более или менее идеальным.

С тех пор ралли, начавшееся в январе, застопорилось, и пока нет никаких признаков того, что появятся свежие макро-минимумы, чтобы отбить от ноября 2022 года отметку $15 600.

“~390 дней до следующего снижения BTC вдвое”, – написал 27 марта Tedtalksmacro, ссылаясь на специальную тему о динамике биткоина с конца января.

Таким образом, цена BTC придерживается исторического прецедента, достигнув дна более чем за 400 дней до следующего снижения субсидии на блокчейн вдвое.

Тедталксмакро, между тем, не единственный популярный комментатор, который учитывает время цикла уменьшения вдвое, когда речь идет о цене.

Ранее в этом месяце компания Rekt Capital подсчитала, что следующий исторический максимум должен быть достигнут примерно через 18 месяцев.

“BTC требуется около 900 дней, чтобы пройти путь от прорыва нисходящего тренда до вершины бычьего рынка”, – пояснил он.

“Если история повторится, $BTC достигнет вершины бычьего рынка летом 2025 года”.

График BTC/USD. Источник: Rekt Capital/ Twitter

Настроения на рынке криптовалют остаются жадными

Как и на прошлой неделе, потенциальным препятствием на пути бычьего роста биткоина остаются сами инвесторы.

Несмотря на волатильность в связи с повышением ставки ФРС и неспособность приблизиться к $30 000, в биткоине наблюдаются такие настроения, которых не было с конца 2021 года, когда были достигнуты исторические максимумы.

Согласно индексу Crypto Fear & Greed Index, “жадность” в настоящее время характеризует настроения на рынке криптовалют в целом.

21 марта индекс составил 68/100, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, и с тех пор продолжает колебаться в районе середины 60-х годов.

Хотя этот показатель и не близок к “экстремальным” уровням, чем выше поднимается индекс жадности, тем больше вероятность коррекции рынка.